2019年第07期(11月1日-11月30日) 

金联金服公司编制

一、宏观政策

1：人民银行上海分行积极配合打击惩治“套路贷” 规范并推动消费金融业务创新

为贯彻落实党中央、国务院《关于开展扫黑除恶专项斗争的通知》要求，根据上海市扫黑除恶专项斗争领导小组关于打击惩治“套路贷”专项行动部署，2019年11月，人民银行上海分行印发《关于做好配合打击惩治“套路贷”加大消费金融业务创新的通知》（上海银发〔2019〕215号，以下简称《通知》），从提高商业银行思想认识、加大消费金融创新力度、有效履行商业银行社会责任、严防信贷资金流向“助贷平台”等方面对下一阶段商业银行信贷工作提出要求。

《通知》要求，各商业银行应从政治高度认识打击惩治“套路贷”等非法借贷活动的重要意义，贯彻落实上海市扫黑除恶专项斗争领导小组工作部署，进一步拓宽个人普惠融资渠道，“开前门、堵后门”，压缩非法借贷滋生空间。强化内部督导检查，及时开展风险排查，把打击惩治“套路贷”与防范化解金融风险结合起来。积极配合协助调查，为政法机关依法办案和有关部门依法履职提供有力保障。密切关注群众上访、举报及舆情信息，及时向金融管理部门报送非法借贷线索。

同时，《通知》鼓励商业银行加快产品创新，改进服务和管理模式。着重强化普惠经营能力，做好渠道下沉和服务下沉，支持人民生活需要和实体经济发展，有效履行商业银行社会责任。开发面向不同群体特别是弱势群体的信贷产品，突出产品的适配性，发挥商业银行在消费金融领域的主体作用。规范开展消费信贷业务，严控资金流向各类“助贷平台”，对已曝出问题的信贷业务严格落实整改要求。加强从业人员教育管理，广泛开展金融知识宣传普及活动，增强消费者金融权益保护意识。

2：银保监会就信保业务监管办法征求意见，全面收紧融资性信保业务

近日，银保监会下发《信用保险和保证保险业务监管办法（征求意见稿）》（以下简称“《征求意见稿》”），拟对2017年发布的《信用保证保险业务监管暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”）进行全面修订。

信保业务发展迅速，许多新问题不断涌现，给原有的监管制度造成新的挑战，而且《暂行办法》的效力只有3年，2020年7月10日将到期。

《征求意见稿》在《暂行办法》的基础上，结合近年来信用保证保险业务在经营实践中出现的种种问题进行了全面规范。

其将信保业务，进一步划分为“融资性信保业务”以及“非融资性信保业务”，并针对引起更多争议的“融资性信保业务”提出了更高的监管要求。

包括对险企提出更高的偿付能力要求；要求建立更完善的业务系统；调低融资性信保业务自留责任余额上限，从不超过一季度末净资产的10倍降为4倍；调低单个履约人及关联方的融资性信保业务自留责任余额，从不得超过上一季度末净资产的5%，降为不超过1%。

此外，还明确保险公司不得承保被保险人为自然人的融资性信保业务；不得在自行或委外开展催收追偿中存在违法违规行为。

与此同时，《征求意见稿》还细化了对于信息披露的要求，并要求险企建立承保可回溯机制，每半年开展一次流动性压力测试，每季度开展压力测试等。

二、行业动态及市场新闻

1：中银消费增资35亿获批，消费金融进入资金竞赛阶段，ABS海外上市融资渠道打开

     11月20日，上海银保监局已经批复中银消费金融有限公司（简称“中银消费”）变更注册资本申请。中银消费注册资本从8.89亿元增至15.14亿元。据了解，中银消费此次35亿元增资计划中6.25亿元计入实收资本，另外28.75亿元计入资本公积，增资到位后，中银消费净资产将超过80亿元。

    中银消费表示，增资有利于缓解发展过程中的资本短板，进一步夯实资本实力，同时响应中银集团普惠金融和综合化发展战略，增强风险抵御能力。

    券商中国记者注意到，在监管趋严之下，消费金融从传统渠道获取资金难度较大，成本也相对较高，除了增资扩股，不少消费金融公司通过发行资产证券化（ABS）或者寻求海外寻求，以降低融资成本获得竞争优势。时隔4年增资落地据了解，上海银保监局批复中银消费增资后，中银消费目前正在抓紧办理工商变更登记事宜。

    增资完成后，中银消费的股东和出资比例分别为：国有六大行之一的中国银行、百联集团、上海陆家嘴金融发展有限公司（陆金发）、中银信用卡（国际）有限公司、深圳市博德创新投资公司和北京红杉盛远管理咨询公司，持股比例分别为42.8%、22.08%、13.44%、13.23%、5.81%和2.64%，中国银行和百联集团分别维持第一大股东、第二大股东位置。据了解，增资完成后，中银消费净资产将超过80亿元。中银消费相关人士表示，增资后将有利于该公司缓解发展过程中的资本短板、进一步夯实资本实力，同时可以积极响应中银集团普惠金融战略、综合化经营发展战略，增强风险抵御能力。

2：场景类消费金融，或成为拉动内需的新动力

国家统计局数据显示，今年前三季度经济增长速度为6.2%，进一步放缓。从三大需求来看，最终消费支出的贡献率为60.5%，仍然发挥着基础性作用，资本形成的贡献率为19.8%，包含货物和服务的净出口贡献率为19.6%。

当前，在投资方面，地方政府的专项债使用殆尽，第四季度的基础设施建设面临放缓压力；而在净出口方面，受全球经济形势整体低迷以及美国贸易战等外部负面影响，将持续面临较大的下行压力。所以，从拉动经济的三驾马车来看，投资和出口都难以贡献更大力量，在此情况下，要保证经济的平稳运行，就亟需提升消费对经济的拉动作用，而目前消费支出的贡献率才刚刚达到60%左右，还有很大的提升空间。

最近两年下沉市场的爆发，证明了我国消费升级的可持续性。经济的发展带动了民众可支配收入的上涨，一二线城市居民大体上已经处于从质的消费向感性消费过渡的阶段，而三四线及以下城市居民，虽然消费升级的进程来得晚一些，但终究没有缺席，如今正快速从量的消费阶段向质的消费阶段过渡。

这在今年双十一预售期间表现得尤为明显。以淘宝原创品牌菠萝君为例，今年双十一前10天其订单比去年同期暴涨了5倍，1000元以上的高档筋膜枪销量比去年翻了一番，其中来自下沉市场的订单数量提高了41%。进一步分析发现，新增的41%订单中，有9成使用了分期支付。并且，分期支付中新客占比超过了8成，同比去年增加了50%。

由此可见，像花呗这样的分期免息消费信贷产品，将很多三线以下及中低收入人群的消费潜力完全释放了出来。缘由何在？中低收入人群尽管作为流量的收入有了提升，但作为存量的财富的积累还很有限，所以在不能使用分期的时候，较高的单价往往会将他们拒之门外。花呗的出现，则给了他们提前使用未来收入来满足当下需求的可能。

与此同时，今年天猫双11期间，网商银行为300多万中小商家提供了3000亿贷款资金支持，助力商家备货；而天猫商家又为线上800万双11商品开通花呗分期免费，又助力了商家卖货，使得消费金融的覆盖面更广。花呗客服咨询热线显示，今年天猫双11期间，40%的商家来咨询如何开通花呗，比平时增长1倍；支付宝服务商平均数据显示，要求开通花呗收款功能的商家比日常增长8成；网商银行数据显示，双11期间，小商家人均从网商银行贷款7次，其中15万商家超过100次，表明消费金融需求更旺盛。